科华生物(002022.CN)

科华生物:营收增速较快,内生+外延同步发展

时间:18-05-16 00:00    来源:兴业证券

盈利预测与评级:公司作为国内IVD行业内的领军企业之一,产品种类丰富,销售网络健全。公司持续推进新品研发和朝阳业务板块(化学发光、分子诊断、海外业务),有望迎来内生性增长的复苏;在方源资本助力下,公司有望加速外延式发展,切入IVD及其关联行业新的细分市场。我们维持对于公司的盈利预测,预计公司2018-2020年EPS分别为0.47、0.54和0.62元,2018年4月27日股价对应PE分别为29、26、22倍,继续维持对公司的“审慎增持”评级。

风险提示:产品销售不达预期;外延式发展慢于预期;出口业务恢复慢于预期。