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科华生物(002022):第一大股东易主 公司发展步入新阶段

发布时间:2020-05-12    研究机构:兴业证券

  投资要点

  近日,公司发布公告,于2020年5月10日接到第一大股东League Agent(HK) Limited(以下简称“LAL 公司”)函告,获悉其于2020 年5 月10日与格力地产股份有限公司(股票代码:600185)全资子公司珠海保联资产管理有限公司(以下简称“珠海保联”)签署《股份转让协议》,转让其持有的本公司全部股份。本次权益变动完成后,LAL 公司不再持有本公司股份,珠海保联成为本公司第一大股东。

盈利预测与评级:公司作为国内IVD 行业内的领军企业之一,产品种类丰富,销售网络健全,长期以来坚持仪器和试剂双轮驱动,是国内为数不多的能够在分子、生化及免疫等领域,均具备全自动、灵活通量检测系统解决方案和供应能力的公司。公司通过“自主研发+并购”的方式持续布局朝阳业务板块(化学发光、分子诊断、海外业务),随着新产品陆续上市,公司有望迎来内生性增长的复苏。我们调整对于公司的盈利预测,预计公司2020-2022 年EPS 分别为0.44、0.53 和0.67 元,2020 年5 月11 日股价对应PE 分别为40、33、26 倍,维持对公司的“审慎增持”评级。

  风险提示:疫情进展不确定性风险;产品销售不及预期;竞争风险;新产品研发风险;商誉减值风险。

申请时请注明股票名称